如果一只股票的移动平均线出现“死亡交叉”，那么做多千万要小心。死叉的出现意味着股票长期趋势的走弱。很多情况下股价会长期，继续大幅探底！这一点对于所谓的价值股和成长股尤其重要。因为对于这些类别的股票，由于对其基本面的盲目崇拜以及一段时间稳定上涨的赚钱效应，很多人对它们的估值泡沫化，或者悄悄恶化的基本面而可能造成的大幅下跌失去了警惕。他们认为这些股票跌再多也会涨回来，越跌越买，结果越套越深，万劫不复。
看两个例子。PLTR，曾经的硅谷明星科技股，大数据监控的领头羊。前途不可谓不好。但是该股在去年12月初出现死亡交叉之后一路下跌，股价惨打五折。另一个是医疗保险网股CLOV。从去年8月中出现死叉的时候算起，最多跌掉75%！
但凡有一点点关于死叉的技术分析知识，都可以避免这些血淋淋的投资亏损。
有经验的胆大的投资者甚至可以通过做空这些股票获得暴利！
那么，什么是死亡交叉？
经典的死亡交叉定义为 1) 50天移动均线向下穿越200天均线； 2) 200天均线必须在交叉时呈下降趋势。注意在很多情况下，即使200天移动平均线在形成交叉时呈水平或小幅上升趋势，如果向下的动能足够强，仍然可以形成死亡交叉一样的长期下跌趋势。对于这种交叉应当密切观察，并且结合其它指标具体情况具体分析。
以下绩优明星成长股NFLX在2022年2月初形成的死叉。该股在死叉形成前后大幅下跌。股价从最高点到最低点跌去一半以上！
但是，如果200天均线在交叉时处于陡峭、明显的上升趋势中，则交叉不被视为“死亡”，并且不能表明任何下降趋势。这时候即使短期趋势看跌，由于保持上升的200天均线形成的强大吸引力，往往会把股价重新拉回上升通道。这类似是而非的交叉具有极大的欺骗性。需要密切留意。
下图是铁矿股CLF在2022年1月中旬出现的一个50天移动平均线下穿200天均线形成的一个交叉。注意到200天均线在交叉的时候处于明显的上升趋势，故不能称之为死亡交叉。虽然股价在交叉之后大幅下挫，但是很快被暴力拉起。连续突破50天和200天均线阻力位。反而形成新一轮上涨趋势！图中右手边的均线交叉是一个标准的金叉。（关于金叉的判断和使用，可以参考我的另外一篇博文。）
完美的死亡交叉是50天和200天移动平均线在交叉时均呈下降趋势。
下图是SQ在2021年11月底形成的完美死叉。股价在随后的四个多月的时间里几乎没有像样的反弹，最多跌掉60%以上。
为什么死叉能够预测长期下跌趋势？
死叉的出现的时候股价已从高位回落。形成死亡交叉需要50天移动平均线和200天均线同时呈下降趋势。50天移动平均线代表中期趋势，200天均线代表长期趋势。两者同时下降说明该股票无论是中期还是长期都已经在下跌趋势之中。
50天均线向下穿过200天均线进一步说明长期趋势已经对短中期股价失去支撑作用。股价的任何反弹将面临中长期均线的双重阻力。预示下跌趋势将会持续更长时间，调整幅度将会更深。
如何使用死亡交叉信号进行交易？
出现死叉以后的股票应该逢高做空而不要急着抄底。
死叉对个股和板块的指导作用比指数更加明显。个股很容易形成六个月到一年的趋势。大盘跟踪的是经济周期，往往数以年计。趋势一旦出现长期不会改变。由于美股熊短牛长，指数出现死叉的情况比较罕见。即使出现，大部分时候也是昙花一现，虚惊一场。发生在指数的死叉只有在大的经济危机开始出现的时候最有用。指数一旦出现真正的死叉，那就是超级大熊市的开始。
下图是标普和纳斯达克指数在2008年金融危机之前出现的死叉。这两个死叉分别出现在2007年12月和2008年1月。随后标普下跌了43%，纳斯达克下跌了47%！对于有技术分析经验的投资人来说，这种信号是显而易见的。学会辨别死叉，知行合一，便能在股市崩盘之前全身而退。
是不是看到死叉之后就应该立刻离场，或者做空呢？不一定。跟金叉一样，死亡交叉也是一个滞后的信号。由于平均线的滞后效应，在死亡交叉点附近，股票价格通常已经出现极度超卖的现象。这时候短期随时有猛烈反弹的可能（俗称死猫跳）。死猫跳可以是非常迅猛的上涨，极易造成股价反转的假象。但是这种反弹一旦碰到阻力位，比如50天均线，或200天均线附近（或趋势线），往往就会被打下来，再度寻底。
熟练掌握死叉前后的走势可以帮助找到暴跌之前的出场点（或者做空点）。
在死叉发生之前，股价已从高位回落。此时的走势有时会出现lower high和lower low的现象。每一次的反弹的高点都受到50天或200天均线的压制，无法突破。因此，反弹遇到阻力位回撤的时候是最好的出场点。比如下图中的PYPL形成死叉之前有两次绝佳的，并且比较容易判断的逃命、做空机会。抓住这些机会可以避免随后高达70%的损失。
另外一个例子是SOFI，该股形成死叉前一个半月直接跌破200天均线。预示长期趋势转空。此时是一个合理的离场点。在这里离场可以避免随后的60%的损失。死叉形成之后，股价的每一次反弹都将受到50天均线或者200天均线的阻挡（有的人也喜欢用趋势线，一样的作用）。在股价反弹至这些阻力点的时候是做空或离场的好时机。见下图。
死叉的局限性。
死亡交叉是识别持续下降趋势的一个可靠的信号。然而，与任何其他技术信号一样，死亡交叉的出现并不能保证下跌趋势一定会继续。
移动平均线是个滞后的参考指标。同样，死叉也是一个滞后指标。当死叉形成时，股价已经处于下跌趋势中。股票可能被超卖，随时大幅反弹。或者，如果下跌只是一个跌幅迅猛的短波段，股价可能已经见底，并可能在死叉形成后不久即反转向上。
以下是道琼斯指数在2020年3月形成的一个“完美”死亡交叉。但这个死叉出现前后，指数已经见底，并且随即展开了一轮为期两年的超级大牛市。可见这个死叉，即使符合严格的死叉定义，也未能准确预测未来的趋势。
因此，仅根据一项技术指标来交易股票是危险的。这也是新手（甚至一些老手）常犯的错误。如果与基本面分析和其他技术信号（如趋势线、支撑阻力位、超买和超卖信号等）结合使用，死亡交叉这个技术信号会更加可靠。
如何使用FinTurtle应用程序找到出现死亡交叉的股票和ETF？
FinTurtle应用程序每天两次扫描超过10,000只美国股票，可以实时探测形成死叉的股票和ETF。你可以使用它的“Death Cross”筛选器找到当天或者最近所有出现死叉的股票。
可按照下面的分步说明和图解进行操作：
- 打开 FinTurtle App.
- 浏览到 Discover / Platinum / SMA 50/200 Death Cross 功能图块并点开.
- 你将看到综合筛选器页面。你可以保留所有默认设置，然后单击底部的“提交”。默认设置是找出所有出现50天下穿200天死叉的股票。如果你想查找其它移动平均线形成的交叉，或使用其他参数进一步过滤显示的结果，你可以在单击“Submit”之前设置相应的参数。
- 你将找到在过去2周内形成死叉的所有股票。 “Date”列显示死叉发生的日期。
- 点开你感兴趣的股票，还查看其基本面、图表、机构持股、内幕交易等许多其他信息和信号。
(如何使用FinTurtle应用程序寻找出现死亡交叉的股票和ETF)
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